Intip Strategi Short Selling di Futures Trading

Dengan shorting, trader memiliki kesempatan untuk tetap bisa memperoleh keuntungan di tengah pasar yang sedang bearish. Strategi ini juga bisa digunakan sebagai alat lindung nilai (hedging) untuk melindungi investasi yang dimiliki dan mampu menjaga efisiensi harga di pasar.

Namun, shorting memiliki potensi kerugian yang besar karena menggunakan mekanisme leverage. Trader bisa mengalami potensi kerugian yang tidak terbatas, mengalami margin call dan squeeze short. Oleh sebab itu trader harus memahami potensi resikonya sebelum memutuskan melakukan shorting.

Shorting pun dapat dilakukan melalui pasar derivatif seperti futures contract, perpetual contract, dan contracts for difference (CFD). Lewat produk derivatif tersebut, trader bisa berspekulasi terhadap pergerakan harga kripto tanpa harus memiliki asetnya. Namun, shorting memerlukan strategi trading yang lebih advanced. Berikut, beberapa strategi shorting yang bisa trader lakukan untuk menghindari kerugian.

1. Double Top

Double top adalah pola bearish reversal saat harga mencapai titik puncak dua kali, namun gagal untuk melewati titik puncak pada percobaan kedua. Di saat bersamaan, terdapat pullback yang moderat di antara dua titik puncak tersebut. Pola double top terkonfirmasi ketika harga menembus batas bawah dari titik terendah pada pullback sebelumnya (neckline).

Kemunculan pola double top bisa menjadi sinyal untuk membuka posisi short seiring harga diekspektasikan akan mengalami tren koreksi. Trader bisa menjadikan area di bawah neckline sebagai titik masuk ketika shorting.

Penembusan titik tersebut mengkonfirmasi double top dan harga diekspektasikan akan jatuh. Namun, waspadai harga akan menguji titik neckline tersebut sebelum benar-benar mengalami downtrend.

Untuk menghindari risiko, trader dapat memasang stop-loss di atas titik neckline atau swing high terbaru. Selain itu, memasang posisi short bisa dilakukan ketika harga sudah tidak mencoba menguji titik neckline dan memulai tren bearishnya.

2. Descending Triangle

Pola berikutnya yang bisa digunakan sebagai strategi dalam membuka posisi short adalah descending triangle. Pola ini terbentuk dari serangkaian lower highs yang semakin lama semakin mengecil. Jika trader menarik garis yang menghubungkan titik-titik lower high tersebut akan membentuk garis diagonal.

Pada descending triangle juga terdapat serangkaian titik terendah yang menjadi level support. Lalu, jika trader menarik garis yang menghubungkan titik-titik terendah tersebut akan membentuk garis horizontal. Ketika garis diagonal dan horizontal tadi dihubungkan, maka akan terbentuk pola segitiga yang melandai ke bawah alias descending triangle.

Titik pertemuan antara dua garis tersebut yang kemudian dijadikan sebagai patokan untuk membuka posisi short. Jika harga akhirnya menembus level support yang berada di garis horizontal, maka dapat diekspektasikan harga akan terkoreksi lebih lanjut. Oleh sebab itu, area di bawah level support pada descending triangle bisa menjadi titik masuk yang ideal.

3. Head and Shoulder

Head and Shoulders adalah pola bearish reversal yang bisa memberikan sinyal untuk membuka posisi short. Ia dimulai dengan pergerakan harga yang mencapai harga titik atas (pundak kiri), turun, lalu rebound titik atas kedua yang lebih tinggi. Terakhir, harga aset kembali turun dan membuat titik atas terakhir (pundak kanan) yang mirip dengan titik atas pertama.

Saat dilihat, tiga titik atas tersebut akan membentuk tiga bukit dengan bukit tengah lebih tinggi daripada yang lain, seperti sebuah kepala dengan pundak kiri dan kanan. Hal paling penting dalam pola head and shoulder adalah sebuah neckline yaitu garis yang ditarik lurus sebagai fondasi saat harga turun. Apabila penurunan harga setelah pundak kanan turun menembus garis ini, artinya pola head and shoulder terkonfirmasi terjadi.

Mirip dengan double top, trader bisa menjadikan area neckline sebagai titik masuk. Ketika neckline tertembus maka bisa langsung segera membuka posisi short.

4. Trading Saat Sentimen Buruk

Shorting juga menjadi strategi yang efektif saat pasar atau sektor tertentu dilanda tekanan akibat berita negatif atau gejolak ekonomi. Misalnya, saat isu resesi merebak, konflik geopolitik memanas, atau suku bunga mengalami kenaikan, harga saham cenderung turun.

5. Event-Driven Short Selling

Strategi ini dilakukan dengan memanfaatkan momen tertentu yang berdampak negatif pada perusahaan, seperti kegagalan peluncuran produk, batalnya proses merger atau akuisisi, hingga skandal besar yang mencoreng reputasi.

6. Pair Trading (Market Neutral)

Strategi ini melibatkan membeli saham undervalued dan menjual saham overvalued dalam sektor yang sama, seperti long pada saham bank yang sehat ataupun short pada saham bank yang lemah. Hal ni membantu meminimalkan risiko pasar karena posisi long dan short saling menyeimbangkan.

Dengan kombinasi analisis teknikal, fundamental, dan manajemen risiko yang baik, shorting bisa menjadi alat yang efektif dalam portofolio investasi khususnya dalam menghadapi kondisi pasar yang tidak menentu. Namun, strategi ini sebaiknya digunakan oleh mereka yang sudah berpengalaman dan memiliki pemahaman mendalam tentang pasar modal.

Perlu diketahui, semua aktivitas jual beli kripto memiliki risiko dan volatilitas yang tinggi karena sifat kripto dengan harga yang fluktuatif. Maka dari itu, selalu lakukan riset mandiri (DYOR) dan gunakan dana yang tidak digunakan dalam waktu dekat sebelum berinvestasi, karena aktivitas jual beli bitcoin dan investasi aset kripto lainnya menjadi tanggung jawab para trader dan investor.